《两红线不能踩 四大现象值得警惕》《关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》（134号文）正式实施的10月1日，是快速返还附加万能险这一主流险种的大限。134号文被称作史上最严新规，到底严到什么程度？证券时报从业内了解到，近几个月陆续有寿险公司根据新规申报产品试探监管边界，但是不断有产品被打回。

根据各家公司反馈交流情况，新规之下，有两条红线不能踩：一是产品不能附加万能险账户，也即万能险不能以附加险形式存在；二是年金保险5年内不得返还，5年以后每年返还金额不能超过已交保费的20%。对此要求，各家公司都能遵守。

除了对部分保险产品在开发设计中的具体问题进行通报，保监会还指出了一些值得关注的问题。这些问题也可能成为保险公司新品申报被“打回”的原因。

具体来看，这四大现象包括产品开发重数量轻质量，重形式轻效果；产品设计与产品特性相违背；产品责任偏离产品属性，以及产品组合销售弱化产品本质。