看多价差策略如何应用?
作者: 来源:长城证券 日期:2013-12-27 字号【

    在看多价差策略下投资者看多股价行情,通过同时卖出期权降低了权利金支出,但也牺牲了收益的部分上升空间。策略构建方法:买入1张认购期权,同时卖出1张行权价更高的认购期权,两个期权的到期日相同。

 

图—看多价差策略损益图

    【例】2013年12月2日,浦发银行的开盘价为10.00元,当日,以0.78元的价格买入2014年1月到期,行权价为9.5元的认购期权。以0.08元价格卖出2014年1月到期,行权价格为11元的认购期权。该策略净权利金为0.88-0.08=0.8元,最大损失为净权利金0.8元,最大收益为两种行权价的差额减去净权利金,即11-10-0.8=0.2元。期权组合收益为0.2÷0.8=25%

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