--长城证券期权策略小组

权事:

周四期权成交量下滑至238,781张，其中，认购期权成交143,243张，认沽期权成交95,538张。期权成交量认沽认购比为0.6670。持仓方面，期权持仓总量为964,813张。

图一、50ETF期权日成交明细

信息来源：上交所网站

权势:

波动率方面，10月认购、认沽合约隐含波动率被双杀，一致下跌，这与十一长假有一定关系。中国波指IVIX指数开盘报16.50，日内震荡走低，报收15.44再创新低。历史波动率继续小幅回升。

图二、中国波指（iVX）日间走势分析

信息来源：上交所网站

期权合约表现上，10月实值、平值认购合约全线收红，虚值认购合约下跌，实值一档的10月2.20认购合约涨幅最大，达到12.47%；认沽合约全线收绿，虚值认沽合约平均跌幅超过35%。

图三、上证50ETF期权合约行情

信息来源：汇点期权终端

昨日国内股市地量反弹，全天以煤炭和“港股通”概念的券商股为主要热点。午盘后，由于没有持续的资金跟进，大盘出现一定回落，尾盘上证指数守卫3000点大关失败。上证50ETF现货报收2.230元，上涨0.011元，跌幅0.50%，成交额2.26亿元。

图四、上证50ETF行情

信息来源：汇点期权终端

期指市场近一周延续震荡走势，成交规模进一步萎缩，交投人气低迷。截至周四收盘，沪深300期指主力合约IF1610报收3241.8点，周线下跌0.28%；上证50期指IH1610报收2173.4点，周线下跌0.62%；中证500期指IC1610报收6299.8点，周线上涨0.03%。IF1610贴水2.59点，IH1610贴水1.97点，IC1610升水1.01点。期指各品种贴水幅度收敛明显，中证500期指主力合约转而小幅升水，反映投资者对后市看法或并不悲观。

权市:

昨日，上证指数地量反弹，3000点于尾盘得而复失，短期技术面上处于低位背离状态。中证500期指早早出现贴水为今年以来少有的现象。但是面临“十一”长假，大资金在节前主要以观望为主，导致大盘上攻乏力。模拟盘仍在节前采取低仓位宽跨式空头策略获取时间价值的缩减。