事件：美国将对约2000亿美元中国商品加征关税，对上述中国商品加征的10%关税将于9月24日生效，年底税率将上调至25%。关税清单删除了智能手表和蓝牙设备。

  关税删除智能手表，公司业绩免受贸易战影响：特朗普政府将对2000亿美元中国商品征收关税，苹果的iWatch不在关税清单中。公司为苹果公司iWatch的SiP模组的主要供应商，此次关税清单中删除智能手表将减少公司未来业绩的不确定性。

  iWatch 4改版大，预定情况好于预期： 9月13日，苹果发布了iWatch 4，与iWatch 3相比，新款iWatch显示面积比前代增加了35%和32%，手表内置一个新的加速度计和陀螺仪，背面内置了一个用于拍摄心电图的电极式心率传感器。与前代相比，新款手表测量的心电图精度可以达到医疗级别水平，已经通过了FDA认证。从预定的情况来看，iWatch出货量好于预期，上调对于2018年iWatch出货量的预期至1800万台，公司将充分收益于iWatch销量的增长。

  新款iPhone首次带双卡双待，公司未来业绩可期：9月13日，苹果发布了新款iPhone，分别为iPhone XR、iPhone XS、iPhone XS MAX，其中XR和XS MAX带双卡双待。XR MAX预定量符合预期，公司为iPhone无线通信模组的主要供应商，未来将受益于iPhone出货量的上升。

  给与“推荐”评级：我们看好公司产业链地位上升空间，技术优势有望在新应用领域不断扩大，苹果产业链复苏，预估公司2018年-2020年业绩为11.46亿、13.95亿及17.07亿，对应PE为16.78X、13.79X、11.27X。