快递龙头高质量发展意愿明确，助推行业格局改善。据国家邮政局12月7日消息，顺丰、中通、圆通、韵达、申通、极兔企业主要负责人在12月3日、5日由国家邮政局局长马军胜主持召开的快递企业座谈会上分别发表行业建议和看法，行业高质量发展方向已成为多企业共识。其中，顺丰表示目前成本仍存水分，明年将整合人力、运力、中转场、IT及嘉里物流等资源推动共建共享提升发展质量；中通表示将积极推动服务分层、产品分类，用科技推动管理优化；圆通表示将积极部署数字化管理，在加盟制体制下达到直营制的管理水平；极兔表示将重点整合百世网络，推动价格合理回归。价格战拐点下各公司经营压力缓解，获量方式从降价向并购切换，增利方式在降本的基础上新增产品分层提价，随着各龙头服务及产品分层意愿明确，竞争方式转型趋势凸显，行业预计迎来格局改善。

  中央强调乡村振兴叠加促进消费，赋予快递增量并强化底盘。中央经济工作会议12月8-10日在京召开，会议指出要深入实施区域重大战略和区域协调发展战略，促进东、中、西和东北地区协调发展，全面推进乡村振兴，提升新型城镇化建设质量。另一方面，消费市场作为经济第一增长动力在2021年体现出巨大韧性，稳字当头、稳中求进方向下将促进消费持续恢复，增强发展内生动力。对快递行业而言，乡村振兴将带来重要增量业务，同时消费韧性的维持将保障业务需求稳定增长。分地区看快递业务量，今年以来东部、中部、西部累计实现678.98、124.87、63.30亿件，分别同比增长32.50%、48.06%、34.70%，占总量比重分别为78.3%、14.4%、7.3%。目前东部地区快递增速存在放缓趋势，而乡村振兴力度强化下中部、西部地区快递增速逐步上浮，预计乡村振兴叠加快递下沉为快递行业带来另一重要增长点。同时，消费的稳健增长将保障快递行业单量需求，强化底盘奠基长期发展。 

  风险提示：快递行业竞争形式转型进度不及预期；各快递龙头服务及产品分层提价的落实力度不及预期；航运景气度持续性不及预期；港口行业竞争格局改善不及预期。