报告类型: 行业报告

报告日期: 20230818

研究员: 于夕朦

行业: 电力设备及新能源

投资评级：强于大市(维持)

【内容摘要】

行情回顾：截至2023年8月11日，氢能源指数收盘1810.4点，本周涨跌幅为-2.12%，2023年初至今涨跌幅为1.67%。氢能行业周涨幅前五的公司为致远新能、昊华科技、*ST天沃、云内动力、京城股份，涨幅分别为16.33%、14.56%、14.09%、13.74%、9.52%；氢能行业周跌幅前五的公司为海马汽车、华特气体、复洁环保、盛德鑫泰、濮阳惠成，跌幅分别为-16.03%、-15.20%、-11.46%、-10.27%、-10.22%；月均换手率前十名个股分别为锡南科技、恒勃股份、德迈仕、盛德鑫泰、致远新能、瑜欣电子、辉丰股份、海马汽车、明阳电气、京城股份。
重点事件点评：中国石油首个规模化可再生能源制氢项目开工；国内首个90MPa级轻量化液氢汽化器通过液氢试验；中能建光伏制氢级氢能配套产业项目获批；Enapter与卧龙电驱签署130台单核AEM电解槽合同；韩国SK集团正式启动氢能业务；世界首辆氢动力ART智能有轨电车抵达马来西亚塞纳里港；国家标准委等六部门联合印发《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》；内蒙巴彦淖尔市碳达峰政策中指出培育氢能一体化产业；上海力争2025年燃料电池汽车应用总量突破1万辆；环宇京辉与北燃集团合作首个制氢项目落地北京房山；云内动力签订200MW燃料电池发电系统订单，预计2025年完成最后一次交付。
核心观点：上游电解槽招标项目持续推进，成本政策共同推动绿氢发展，规模化制氢项目陆续开工，建议关注布局电解槽及相关设备的氢能企业；中游储氢、运氢、加氢逐渐布局，高压液氢汽化器实现技术突破，建议关注管道、液态氢相关企业；下游燃料电池加速发展，加快推动氢燃料电池示范试点及推广应用，建议关注FCV相关企业。
风险提示：政策规划落地不及预期；行业技术实验应用不及预期；氢能市场推广不及预期；产业供应链存在瓶颈等。