报告类型: 行业报告

报告日期: 20230821

研究员: 侯宾

行业: 通信

投资评级：强于大市(维持)

【内容摘要】

事件：8月20日，中国电信发布资格预审公告，2023-2024年AI算力服务器集采项目已具备招标条件，现进行集中资格预审，特邀有意向的潜在投标人提出集中资格预审申请。
AI服务器启动集采，液冷占比25%，国产化占比47%。公告显示，此次项目分为4个标包，分别为训练型风冷服务器（I系列）、训练型液冷服务器（I系列）、训练型风冷服务器（G系列）、训练型液冷服务器（G系列）。合计采购规模为4175台，其中，4个标包的服务器采购数量分别为2073/125/1048/929台，此外，I系列配套InfiniBand交换机合计采购数量为1182台。具体来看，本次AI服务器集采，风冷和液冷服务器采购规模分别为3121/1054台，则液冷服务器占比为25.25%；I系列服务器CPU采用Intel至强可扩展处理器，G系列服务器CPU采用鲲鹏处理器，二者采购规模分别为2198/1977台，则本次集采以G系列服务器为代表的国产化服务器规模占比47.35%。
加大算力建设投入，进一步提升云网融合基础设施能力。在8月18日至19日召开的2023中国算力大会上，中国电信董事长柯瑞文指出，当前，算力基础设施正由通用算力为主向通算、智算、超算一体化演进，为以人工智能为代表的新一轮科技革命和产业变革注入强劲动力。中国电信在“2+4+31+X+O”的天翼云布局基础上，构建“中心－省－边缘－端”的四级算力体系，打造可满足多个大模型同时训练的公共智算中心。同时，联合产业各方共同打造面向智算的高速无损、确定性网络，定制新一代液冷服务器，推进传统数据中心向支持全液冷架构的AIDC演进，进一步提升云网融合算力基础设施的能力。
相关标的：运营商/国资云：中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A；主设备商&服务器：中兴通讯、浪潮信息、工业富联、紫光股份、星网锐捷；光模块：天孚通信、中际旭创、华工科技、新易盛；IDC：英维克、佳力图、申菱环境、润建股份；云计算&大数据：优刻得等；工业互联网：东方国信、三旺通信、东土科技、赛意信息、中控技术、宝信软件；卫星互联网：万通发展、海格通信、航天宏图、中科星图；物/车联网：美格智能、鼎通科技、瑞可达、电连技术、移远通信、广和通；PCB/载板：沪电股份、深南电路、兴森科技、世运电路、崇达技术。
风险提示：数字经济推进不及预期；政策支持力度不及预期；市场推进不及预期；宏观经济环境恶化风险。