报告类型: 投资策略研究

报告日期: 20241027

研究员: 丁皓晨,汪毅

 

【内容摘要】

以上市超过60个交易日的全部A股作为样本池构建强势股占比指标，上周强势股占比维持高位。截至10.27，强势股占比为97.70%。
我们使用几个重要的风险因子对当周市场表现进行归因。具体方法是以前一周的因子值将股票分为10组，观测因子值前10%股票以及后10%股票的平均收益率的表现。整体来看，上周动量因子以及高波动因子取得了明显的超额收益。
股债性价比方面，我们使用万得全A、沪深300、中证500的EP与10年期国债收益率的比值分别构建股债性价比指标。截至2024.10.18，万得全A的股债性价比为2.53，沪深300的股债性价比为3.61，中证500的股债性价比为1.87。
美国市场方面，标普500指数下跌0.96%，纳斯达克指数上涨0.16%。国内市场方面，沪深300指数上涨0.79%，创业板指上涨2.00%，恒生指数下跌1.03%。分行业来看，共5个行业上周涨幅超过5%，分别是电力设备（9.10%）、轻工制造（6.95%）、传媒（6.04%）、环保（5.85%）以及商贸零售（5.29%）。沪深两市成交金额上周稳定在1.5万亿以上，最近一个交易日的成交金额为17721亿元。

风险提示：风险股票市场风险、技术面指标失效风险、地缘形势影响风险偏好、历史数据对未来预测性降低、债券市场风险等。