报告名称: 定量观市：无惧外部扰动，市场加速上涨（241104-241108）

报告类型: 投资策略研究

报告日期: 20241109

研究员: 丁皓晨,汪毅

 

【内容摘要】

我们使用几个重要的风险因子对当周市场表现进行归因。具体方法是以前一周的因子值将股票分为10组，观测因子值前10%股票以及后10%股票的平均收益率的表现。整体来看，上周小市值因子以及高波动因子取得了明显的超额收益。
股债性价比方面，我们使用万得全A、沪深300、中证500的EP与10年期国债收益率的比值分别构建股债性价比指标。截至2024.11.10万得全A的股债性价比为2.48，沪深300的股债性价比为3.66，中证500的股债性价比为1.70。
重要市场数据方面，上周美国标普500指数上涨4.66%，纳斯达克指数上涨5.74%。国内市场方面，沪深300指数上涨5.50%，创业板指上涨9.32%，恒生指数上涨1.08%。分行业来看，上周所有一级行业指数全部收红。其中四个行业收益率超过10%，分别是计算机（14.41%）、国防军工（12.23%）、非银金融（12.00%）以及商贸零售（10.51%）。沪深两市成交金额中枢上周再度抬升，最近一个交易日的成交金额为26815亿元。

风险提示：股票市场风险、技术面指标失效风险、地缘形势影响风险偏好、历史数据对未来预测性降低、债券市场风险等。