根据投资者的风险承受能力和与专业知识，对投资者交易的权限和规模进行分级管理。

投资者可自由选择参与A卷或B卷考试，参与A卷考试得分60分以上可设为一级投资人，80分以上为二级投资人；参与B卷考试70分以上，可设为三级投资人。

一级投资人：持有股票时，可进行备兑开仓（卖认购期权）或买入认沽期权（保护性策略），以及平仓（对备兑持仓因标的证券不足时被动转为普通义务仓，投资者可平仓，但不能进行卖出开仓增加普通义务仓头寸） ； 

二级投资人：在一级投资人的交易权限基础上增加买卖期权的权限（买入开仓，卖出平仓） ；

三级投资人：在二级投资人的交易权限基础上增加允许普通保证金开仓 、平仓（卖出开仓 、买入平仓）。