报告名称: 算力基础设施高质量发展文件即将出台，持续看好国产算力产业链投资机会

报告类型: 行业报告

报告日期: 20230717

研究员: 侯宾

行业: 通信

投资评级：强于大市(维持)

【内容摘要】

事件：2023年7月17日，由工信部、宁夏回族自治区人民政府共同主办的2023中国算力（基础设施）大会在京召开新闻发布会，并将于今年八月在宁夏举行，本届大会以“算领新产业潮流力赋高质量发展”为主题。
持续接续算力建设政策，不断强化算力顶层设计。工信息部近年来先后出台《“十四五”信息通信行业发展规划》《新型数据中心发展三年行动计划》等多项政策文件，持续优化全国算力整体布局，推进算力基础设施建设应用，并计划结合算力行业最新发展情况，出台推动算力基础设施高质量发展的政策文件，提升算力综合供给能力。我们认为，本届大会有助于从顶层设计完善与规划AI发展趋势下我国算力相关建设布局，国内AI算力建设有望进入快速上行通道。
算力基础设施建设加速推进，夯实数字经济发展的算力底座。大会指出，一方面，围绕算力发展需要，增强自主创新能力，推进计算架构、计算方式和算法创新，加强CPU、GPU和服务器等重点产品研发，加速新技术、新产品落地应用；另一方面，围绕算力相关软硬件生态体系建设，加强硬件、基础软件、应用软件等适配协同，提升产业基础高级化水平，推动产业链上下游多方形成合力共建良好发展生态。截至2022年底，我国在用标准机架超过650万架，算力总规模达180EFLOPS，仅次于美国，存力总规模超过1000EB（1万亿GB）。我们认为，在AI发展浪潮下，我国持续加强CPU、GPU和服务器等重点产品研发，算力发展动能有望持续增强，国产算力产业链上下游有望共同迎来快速发展。
算力赋能传统产业转型升级，融合应用加速涌现。本届大会有望加速推进网络设施与算力设施配套部署，进一步优化升级网络体系架构，加强算力网络监测，打造满足各类算力应用需求的运力体系，并计划举办“华彩杯”算力应用创新大赛，以工业、交通、医疗等典型行业为主要场景，打造一批成熟解决方案，持续推动算力助力传统行业转型升级，推动模式新颖、特色鲜明的算力应用加速落地。我们认为，随着大模型日渐成熟，应用于各行各业的垂类模型开始加速下沉繁荣，行业融合应用有望进一步驱动算力侧相关细分领域产品需求快速提升。
相关标的：AI芯片：寒武纪、中科曙光、景嘉微、龙芯中科、海光信息、澜起科技、裕太微、创耀科技；AI服务器/交换机：中兴通讯、紫光股份、共进股份、工业富联、浪潮信息、锐捷网络、星网锐捷、菲菱科思；PCB：兴森科技、沪电股份、深南电路、奥士康、世运电路、崇达技术、胜宏股份、景旺电子、鹏鼎控股。
风险提示：市场竞争加剧风险；关键技术突破不及预期风险；下游需求不及预期；原材料价格波动风险