报告名称: 本周专题：上半年通信产业情况良好，持续看好通信板块投资机会

报告类型: 行业报告

报告日期: 20230726

研究员: 侯宾

行业: 通信

投资评级：强于大市(维持)

【内容摘要】

本周策略观点：
1.我国2023年上半年通信产业情况向好，数字经济方向持续看好。工信部7月20日发布《2023年上半年通信业经济运行情况》，报告显示2023年上半年通信业整体运行平稳，电信业务营收状况良好，各项主要指标保持较好增长态势，5G、千兆光网、物联网等新型基础设施建设加快推进，网络连接用户规模持续扩大，移动互联网接入流量较快增长，各大主要招标采购项目逐渐落地，AIGC快速发展带动通信基础设施建设与算力建设增长。我们认为，伴随数字经济大政策方向不改，叠加AI产业变革加速影响，通信行业有望受益于算力基础建设需求提升带动产业持续向好发展。
2.2023年国内算力产业大会陆续召开，聚焦于算力顶层设计等产业。2023年7月17日2023中国算力大会在京召开新闻发布会，7月18日国家新型互联网交换中心与算力网络融合发展论坛在京举办。我们认为，国内算力大会的陆续召开有助于完善算力建设布局，国产算力产业链上下游有望迎来快速发展。大会有助于从顶层设计完善我国算力相关建设布局，国内算力建设有望进入快速上行通道；积极推动新型网络体系、算网融合等关键技术的演进，利好算力基础设施的持续深度部署；算网融合赋能产业下行业融合应用有望进一步驱动算力侧相关细分领域产品需求快速提升，持续看好国产算力产业投资机会。
市场回顾：本周（2023年7月17日-2023年7月21日，下同）通信（申万）指数下跌6.22%；沪深300指数下跌1.98%，行业跑输大盘4.24pp。
重点推荐（已覆盖）：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、紫光股份、工业富联、共进股份、三旺通信、中际旭创、天孚通信、美格智能、鼎通科技、瑞可达、深南电路、崇达技术、腾景科技、经纬恒润、德赛西威、中科创达、和而泰、朗特智能、淳中科技。
建议关注标的：运营商：中国移动、中国电信、中国联通；主设备商&服务器：浪潮信息、紫光股份、星网锐捷、中科曙光；光模块：新易盛、华工科技、剑桥科技、博创科技；光器件：太辰光；光芯片：仕佳光子、源杰科技；IDC：润建股份、英维克、佳力图、申菱环境、数据港；PCB：兴森科技、沪电股份、深南电路、兴森科技、世运电路、崇达技术；连接器：鼎通科技、瑞可达；线缆：新亚电子；算力模组：美格智能、移远通信、广和通；工业互联网：工业富联、三旺通信；域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系统/软件：中科创达、光庭信息；MR产业链：蓝特科技、兆威机电、领益制造、鹏鼎控股、长盈精密。
风险提示：算力建设投入不及预期风险；宏观经济风险；研发进度不及预期风险；下游需求不确定性风险。