报告名称: 传媒基金持仓Q2季报：行业关注上升，游戏增持显著

报告类型: 行业报告

报告日期: 20230807

研究员: 侯宾

行业: 传媒

投资评级：强于大市(维持)

【内容摘要】

23Q2传媒行业获公募基金加仓，游戏独占鳌头：TMT四大行业中，传媒、计算机、电子、通信2023Q2分别获公募基金持仓占比3.17%、5.27%、5.83%、6.36%，全行业除计算机外基本呈现加仓趋势，其中传媒持仓占比在23年第二季度排名第四。2023Q2传媒公募基金持仓占比3.17%，同比上升0.65个百分点，环比上升0.72个百分点。2023Q2传媒行业公募基金持股市值为465.84亿元，环比上升41.07%；公募基金配置比例为1.64%，环比上升0.51个百分点，行业已获得连续公募基金连续三个季度加仓，同时持仓市值上涨幅度较为明显。以申万二级行业分类从细分行业来看，传媒各细分行业23Q2除游戏及出版外外公募基金均呈现减仓态势，其中游戏公募基金持仓占流通股比为6.99%，全细分行业占比最高，环比上升3.02个百分点。
增持比例前十五个股扎堆游戏、出版部分个股增持显著：23Q2公募基金加仓比例前十五个股分别为电魂网络、姚记科技、视觉中国、南方传媒、巨人网络、世纪华通、冰川网络、盛天网络、掌趣科技、神州泰岳、三七互娱、完美世界、中文在线、江苏有线、人民网、恺英网络。
投资建议：随着以Chatgpt为首的AIGC技术不断迭代发展，传媒行业有望在应用端不断落地，我们坚定看好AI未来的广泛应用场景及其商业价值，其中在广告营销、游戏、图像视频制作等领域已有部分应用产出。同时应注意到AI发展仍然符合商业发展规律，短期商业变现有待验证，在拥抱未来的同时也应注意风险，我们建议关注受AI赋能较为明显、同时有基本面支持的行业及个股。
相关标的：腾讯控股、网易S、完美世界、吉比特、恺英网络、姚记科技、神州泰岳、蓝色光标等。
风险提示：AI技术发展不及预期；AI相关应用变现不及预期；宏观经济波动风险；外延资产并购风险等。