报告类型: 行业报告

报告日期: 20231212

研究员: 侯宾

行业: 云软件服务

投资评级：强于大市(维持)

【内容摘要】

AI+产业变革稳步推进，新应用不断落地：全球AI市场快速升温，算力需求高增，新AI应用不断涌现，催生新经济增长点；美国四大云厂商营收持续增长，继续大力支持AI技术，未来CAPEX趋势主要以AI、算力为主；全球机器人市场规模庞大，持续看好传感器等产业链相关板块投资机会
汽车智能化风起，带动高算力芯片需求：连接器国际市场占有率大，激光雷达国内厂商领跑，5G车载模组存在上升空间；自动驾驶逐阶布局，带动高算力芯片需求，同时ADAS量产落地，利好芯片+传感器
元宇宙产业链或将带动多种行业需求增长：元宇宙产业链或将带动多种行业需求增长，MR行业集中度较高，未来需求空间巨大；XR头显设备不断更新，元宇宙游戏火热，XR与芯片降为长期需求，产业元宇宙具有较大成长空间
建议关注的标的：云计算厂商：微软、谷歌、亚马逊、Meta、苹果、阿里云、华为云；芯片：英伟达、高通、ARM、英飞凌、意法半导体、TI；元宇宙：Unity、Roblox；IDC：Equinix、DLR、阿里；激光雷达：Velodyne、Luminar、Ouster、Quanergy、Lumentum。
风险提示：人工智能技术发展不及预期风险；宏观经济环境波动风险；汽车智能化技术突破不及预期风险；元宇宙监管政策不确定性风险。