报告名称: 工信部提出超前建设5G算力等信息设施，英伟达GTC2024召开在即，持续看好AI算力产业链投资机会

报告类型: 行业报告

报告日期: 20240309

研究员: 侯宾,姚久花

行业: 通信

投资评级：强于大市(维持)

【内容摘要】

本周策略观点：
1.工信部着力推进信息化与工业化深度融合，国产算力基础设施投资有望加速。2024年3月8日，全国两会第二场“部长通道”采访活动在人民大会堂举行。工信部部长金壮龙表示，促进制造业数字化、网络化、智能化发展。适度超前建设5G、算力等信息设施。同时强化5G演进，支持5G-A发展，加大6G技术研发力度。
1）5G-A：5.5G端到端产业链已做好准备，2024年标准冻结即可商用。5.5G是迈向6G的必由之路，6G潜在技术方向100%是5.5G的自然延续发展。我们认为，工信部此次提出适度超前建设5G，强化5G演进，支持5G-A发展，加大6G技术研发力度，有助于我国5G基础设施的持续发展，同时利好5G-A产业，有助于5G-A产业的加速落地，为迈向6G打下坚实基础。
2）算力基础设施：政策端红利不断释放，持续利好算力基础设施。需求端传统行业数字化转型对智算需求要求提升，同时智算需求的增长源于国内面向AI领域企业快速拓展算力资源服务相关业务。我们认为，随着传统行业数字化转型以及AI大模型等对于算力需求的进一步提升，工信部此次提出超前建设算力基础设施，有助于夯实算力基础设施底座，持续看好国产算力产业相关投资机会。
2.英伟达GTC2024大会即将召开，发布加速计算和AI最新成果，持续看好AI算力投资机会。2024年3月18日-3月21日，英伟达将举办GTC2024大会，本次大会将举办超900场会议，300多家参展商参展。
生成式AI展馆将展示世界知名AI艺术家RefikAnadol的巨型多感官互动装置，以及SeyhanLee为电影制作人设计的生成式AI工具Cuebric。
众多全球领先汽车和机器人公司将在活动中展示下一代汽车和自主机器。将要展出的车辆包括新款沃尔沃EX90、梅赛德斯-奔驰CLA级概念车、极星3、文远知行Robobus和NuroR3自动送货车等。
AgilityRobotics、波士顿动力公司、迪士尼和GoogleDeepMind等公司还将在现场展出25款机器人，包括人形机器人、工业机械手等。
我们认为，本次大会针对生成式AI、汽车、机器人等技术进行展出，将进一步催化AI产业链，持续看好AI产业链投资机会。
行业大会前瞻：1）华为中国合作伙伴大会（2024.3.14-2024.3.15）：本次大会主题为：“因聚而生，数智有为”，展示“伙伴+华为”体系数智化升级和更多数智化产品与方案。2）英伟达GTC2024大会（2024.3.18-2024.3.21）：超900场会议，超300家参展商参展，将针对生成式AI、汽车、机器人等行业进行展出。
市场回顾：本周（2024年3月4日-2024年3月8日，下同）通信（申万）指数上涨2.55%；沪深300指数上涨0.20%，行业跑赢大盘2.35pp。
重点推荐（已覆盖）：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、紫光股份、工业富联、共进股份、三旺通信、中际旭创、天孚通信、美格智能、鼎通科技、瑞可达、深南电路、崇达技术、腾景科技、经纬恒润、德赛西威、中科创达、和而泰、朗特智能、淳中科技、千方科技。
建议关注的标的：运营商/国资云：中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A、易华录；主设备商&服务器：浪潮信息、紫光股份、星网锐捷、中科曙光；光模块：新易盛、华工科技、剑桥科技、博创科技；光器件：太辰光；光芯片：仕佳光子、源杰科技；IDC：润建股份、英维克、佳力图、申菱环境、数据港；卫星互联网：海能达、震有科技、海格通信、中科星图；PCB：兴森科技、沪电股份、深南电路、世运电路、崇达技术；连接器：鼎通科技，瑞可达；掩模版：路维光电、清溢光电；线缆：新亚电子；算力模组：美格智能、移远通信、广和通；工业互联网：工业富联、三旺通信；域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系统/软件：中科创达、光庭信息；MR产业链：蓝特科技、兆威机电、领益制造、鹏鼎控股、长盈精密。
风险提示：市场竞争加剧风险；关键技术突破不及预期风险；下游需求不及预期；原材料价格波动风险。