报告名称: 本月为年报披露高峰期，制造业PMI重回荣枯线之上

报告类型: 行业报告

报告日期: 20240401

研究员: 孙培德,陈郁双,于夕朦,何文雯

行业: 机械

投资评级：强于大市(维持)

【内容摘要】

2024年3月机械设备行业领先沪深300指数。2024年3月，各指数均为涨幅。其中上证指数涨幅为0.86%，深证成指涨幅为0.75%，创业板指涨幅为0.62%。恒生指数涨幅为0.18%，沪深300涨幅为0.61%。申万一级子行业中，23个子行业录得涨幅，8个子行业录得跌幅。其中有色金属行业涨幅最高，为12.50%，机械设备行业涨幅为3.61%，领先沪深300指数3.00个pct，在申万行业指数里机械设备行业跌幅排名靠前，排名11/31。3月制造业采购经理指数（PMI）为50.8%，比上月增长1.7个百分点。3月份PMI指数大幅回升，且重回荣枯线之上，既有季节性因素影响，也表明经济回升向好态势进一步明确。机械概念板块中，16个行业录得涨幅，3个行业录得跌幅，其中其他自动化设备行业涨幅为8.62%，领先沪深300指数8.01个pct。机械设备行业个股方面，部分个股本月表现持续强势，金盾股份涨幅达200.00%，排行前十的个股涨幅均超过30%。行业部分个股进行了不同幅度的调整。其中恒进感应跌幅达24.86%。
2024年3月行业动态及要闻。1）光伏设备：2021年我国集中式光伏新增装机2560万千瓦，分布式光伏新增装机2928万千瓦，分布式装机首次超过集中式。截止至2023年末，我国分布式光伏装机达2.54亿千瓦，集中式光伏装机达3.54亿千瓦。2）锂电设备：根据中国汽车协会行业信息部统计，2024年2月新能源汽车产销量分别为46.4万辆和47.7万辆，同比变动分别为-15.94%和-9.14%。3）核电设备：据中国核能行业协会，我国大陆在运核电机组有54台，装机容量为55805.74MWe；我国大陆地区在建核电机组数为23台，在建装机容量约为18741MWe。在建机组中有一大半采用三代核电技术，霞浦和石岛湾核电站采用四代核电技术，石岛湾1号反应堆已于2021年12月20日首次并网成功。截至2024年2月，我国核电发电当年新增装机容量为0。4）碳纤维：根据海关总署数据，2月碳纤维单月进口为0.11亿美元，环比增长21.03%；累计值为0.20亿美元，环比增长121.03%。5）半导体设备：据美国半导体产业协会统计，截止至2022年末，全球半导体销售额为5808.29亿美元，同比增长4.28%。我国半导体市场销售额发展趋势基本与全球总额涨跌规律相近，2021年全国共实现半导体销售额1877.40亿美元，同比增长24.84%。按份额来说，我国半导体市场销售额在全球总额的比重近五年内处于31%-35%之间，截止至2023年12月，我国半导体销售份额为29.24%。6）机器人：根据中国电子学会发布的《中国机器人产业发展报告（2022）》，其中预测2024年全球工业机器人和特种机器人市场规模将达到230亿美元及140亿美元，对应我国市场分别为115亿美元及34亿美元。根据国家统计局数据，截止至2024年2月，我国工业机器人累计产量为75992台，同比减少22.50%。7）检测行业：根据国家市场监管总局的数据显示，2021年我国检验检测市场的规模为3853亿元，同比增长11.9%。我们认为，未来随着如新能源汽车等的新兴领域的需求不断增加，大大提升了产品检测的相关需求，也成为了检测行业发展的源动力。
2024年3月相关公司公告。
本月为年度报告披露高峰期。
【中航高科】2023全年实现营业收入477,956.99万元，同比增长7.50%；实现利润总额121,305.37万元，同比增长35.75%，经营业绩再上新台阶，高质量发展迈出更加坚实步伐。
【华中数控】2023年公司实现营业收入211,467.26万元，较2022年增长27.13%。报告期内，实现归属于上市公司股东的净利润为2,709.07万元，较去年同期增加45.70%。
【海天精工】2023年公司实现营业收入332,346.14万元，较上年同期增长4.59%；归属于上市公司股东的净利润60,948.37万元，较上年同期增长17.06%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润53,720.92万元，较上年同期增长13.87%。
【奥特维】2023年度，公司实现营业收入630,219.81万元，比去年同期增长78.05%；实现归属于母公司所有者的净利润125,582.37万元，比去年同期增长76.10%；每股收益5.59元，比去年同期增长14.31%。
2024年3月机械行业投资建议：
工控及机器人相关产业：建议关注绿的谐波；建议关注埃斯顿、汇川技术、雷赛智能、江苏雷利、中大力德、鼎智科技。
锂电设备行业：推荐科达利、先导智能，国安达，欧克科技。
光伏设备行业：推荐帝尔激光，奥特维，东威科技，东方电热，建议关注罗博特科，骄成超声。
检测行业：推荐东华测试、奕瑞科技、广电计量。

风险提示：宏观经济下行风险；原材料价格波动；下游需求低迷；国际地缘政治冲突；贸易争端持续；产业政策调整。