报告类型: 行业报告

报告日期: 20240617

研究员: 邹兰兰

行业: 电子

投资评级：强于大市(维持)

【内容摘要】

英特尔发布AI PC处理器Lunar Lake，预计24Q3出货：6月4日，英特尔正式发布面向下一代AI PC旗舰处理器Lunar Lake的架构细节，CPU、GPU、NPU性能提升，能耗降低，综合AI算力达120TOPS。该处理器在图形和AI处理能力上有较大提升，并且着重提高了轻薄本的高能效计算性能。Lunar Lake将降低最高达40%的SoC功耗和带来超过3倍的AI算力。Lunar Lake预计将于2024年第三季度出货，为来自20家OEM的80多款AI PC提供动力。
苹果发布Apple Intelligence，端侧AI全面落地：6月11日，苹果在WWDC24上宣布与OpenAI建立合作伙伴关系，并整合ChatGPT技术推出Apple Intelligence的套件，提供优先置顶推送、文本总结、图片生成等AI功能。Apple Intelligence不仅提供单一的AI功能，而是将多个功能整合成一个完整的系统，实现跨应用的智能协作，核心在于其强大的数据处理和情境感知能力，能够深度理解用户需求。软件方面，苹果推出iOS 18、iPadOS 18、watchOS 11、macOS 15、visionOS 2等系统更新，增强了AI功能、隐私保护以及健康与健身应用。硬件方面，苹果宣布Vision Pro头显将于6月28日在中国、日本和新加坡发售，Vision Pro国行版起售价为29999元人民币。
部分笔记本面板价格小幅上涨，存储价格有所下滑：6月上旬，65/55/43/32吋电视面板本期平均单价分别为178/130/65/37美元，与前期持平。27吋、23.8吋IPS面板本期均价分别为62.9/49.4美元，与前期持平。17.3/14.0/11.6吋TN面板本期平均单价分别为38.3/26.8/25.0美元，与前期相比分别上涨0.0/0.1/0.1美元。截止至6月11日，DDR4系列256Mbx16/512Mbx8/512Mbx16/1024Nbx8/2048Mbx8均价分别为1.40/1.60/2.30/1.34/2.93美元，较前两周价格变动分别为0/0/0/-0.01/-0.07美元。根据中国闪存市场网，二季度存储原厂价格仍然处于高位，短期内需求疲态走向难以得到改善。目前现货市场主要持观望态度，需求端维持少量按需备货。
投资建议：电子行业库存调整逐步到位，需求端逐步整体回暖。受AI硬件创新提振，PC需求有望率先复苏，推荐春秋电子、华勤技术；华为回归推动智能手机需求整体逐步回温，推荐关注南芯科技、甬矽电子、光弘科技、立讯精密等。LED行业有望受益需求回暖，MiniLED及MicroLED有望提振行业需求，重塑行业格局，推荐关注沃格光电、乾照光电、芯瑞达、艾比森。汽车电子需求有望复苏，降成本动力持续强化，推荐关注兴瑞科技。
风险提示：宏观经济波动风险；中美经贸摩擦等外部环境风险；新市场及新产品的风险；物料供应与价格波动风险；汇率风险。