报告类型: 行业报告

报告日期: 20240618

研究员: 侯宾,姚久花

行业: 通信

投资评级：强于大市(维持)

【内容摘要】

本周策略观点：
苹果WWDC24召开，持续看好AI产业链投资机会。2024年6月11日，苹果召开WWDC24大会，大会上苹果不仅发布了iOS8、iPadOS、macOSSequoia、visionOS2等多款系统更新，还宣布了与OpenAI展开合作，同时推出其首个生成式AI大模型——AppleIntelligence。
苹果首个生成式AI大模型——AppleIntelligence发布。利用苹果芯片的能力来理解和创建语言和图像，以及跨应用采取行动。AppleIntelligence将于今年秋季推出测试版，而且仅支持iPhone15Pro机型及搭载M1及更新芯片的设备。
苹果宣布与OpenAI展开合作。根据C114通信网，苹果软件工程高级副总裁CraigFederighi表示，苹果将充分利用OpenAI的GPT-4o模型，为用户带来更加便捷和高效的操作体验。GPT-4o的集成将使得iOS18、iPadOS18和macOSSequoia能够理解并响应用户的自然语言指令，进一步提升苹果设备的智能性和易用性。
我们认为，苹果此次推出AppleIntelligence实现了对苹果生成式AI能力的进一步升级，由于AppleIntelligence适用于iPhone15Pro机型及搭载M1芯片机型，未来随着AppleIntelligence落地有望进一步催生换机需求，此外，通过与OpenAI的合作将ChatGPT引入Siri进一步提升了苹果人机交互能力，通过其iOS生态优势，叠加OpenAI大模型优势有望进一步巩固苹果AI终端优势地位，持续看好苹果产业链投资机会。
Optimus计划2025年开始限量生产，人形机器人加速落地。2024年6月14日，特斯拉股东大会召开，马斯克在大会上表示，特斯拉打算从2025年开始限量生产其自主研发的Optimus机器人，以供给特斯拉工厂使用，从而进一步提升生产效率和自动化水平。
马斯克预计，到明年，特斯拉工厂中将有“超过1000个，甚至可能达到数千个”Optimus机器人投入运营。这些机器人具备高度智能化功能，能够通过直接的语音命令执行任务。例如，工作人员只需说出“请完成这些任务”，机器人便能立即开始工作，极大地提高了操作的便捷性和工作效率。谈及生产成本和销售价格时，马斯克表示，特斯拉有能力以每个10000美元的成本大规模生产这些机器人，并计划以大约20000美元的价格进行销售。
我们认为，马斯克此次宣布特斯拉计划2025年开始限量生产Optimus机器人，在特斯拉的引领之下，人形机器人产业持续迎来催化，海内外头部厂商纷纷布局人形机器人软件及硬件端，叠加国家政策持续利好，将为人形机器人带来广阔市场空间，我们持续看好人形机器人产业投资机会。
市场回顾：本周（2024年6月10日-2024年6月14日，下同）通信（申万）指数上涨6.01%；沪深300指数下跌0.91%，行业跑赢大盘6.92pct。
重点推荐（已覆盖）：淳中科技、鼎通科技、中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、紫光股份、工业富联、共进股份、三旺通信、中际旭创、天孚通信、美格智能、瑞可达、深南电路、崇达技术、腾景科技、经纬恒润、德赛西威、中科创达、和而泰、朗特智能、千方科技。
建议关注的标的：运营商/国资云：中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A、易华录；主设备商&服务器：浪潮信息、紫光股份、星网锐捷、中科曙光；光模块：新易盛、华工科技、剑桥科技、博创科技；光器件：太辰光；光芯片：仕佳光子、源杰科技；IDC：润建股份、英维克、佳力图、申菱环境、数据港；卫星互联网：震有科技、海格通信、中科星图；PCB：兴森科技、沪电股份、深南电路、世运电路、崇达技术；连接器：鼎通科技，瑞可达；掩模版：路维光电、清溢光电；线缆：新亚电子；算力模组：美格智能、移远通信、广和通；工业互联网：工业富联、三旺通信；域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系统/软件：中科创达、光庭信息；MR产业链：蓝特科技、兆威机电、领益制造、鹏鼎控股、长盈精密。
风险提示：市场竞争加剧风险；关键技术突破不及预期风险；下游需求不及预期；原材料价格波动风险。