报告名称: 低空经济获得顶层指示,持续关注低空经济产业发展趋势
报告类型: 行业报告
报告日期: 20240731
研究员: 侯宾,姚久花
行业: 计算机
投资评级:强于大市(维持)
【内容摘要】
事件:7月30日,中共中央总书记习近平发表重要讲话,提出要做好国家空中交通管理工作,促进低空经济健康发展。
重要指示出台,低空经济呈现“万亿蓝海”。7月30日,中共中央政治局就推进现代边海空防建设进行第十六次集体学习。总书记发表重要讲话,提出在巩固提升已有改革成果的同时,加强后续改革筹划,推动边海空防建设创新发展。同时,总书记也提出要做好国家空中交通管理工作,促进低空经济健康发展。低空经济作为我国重要战略性发展产业,目前获得市场较高关注度,顶层政策指导不断释放,根据赛迪顾问《中国低空经济发展研究报告》(2024)预测,随着低空活动的逐步增多以及基础设施投资的不断带动,2024-2026中国低空经济市场规模有望分别达到6702.50亿元、8591.70亿元、10644.60亿元,在2026年将突破万亿大关,是潜在“万亿蓝海市场”。
空管系统协助有序飞行,高精3D地图构筑飞行底座。由于空中立体空间大于地面,飞行器的容纳量将会高于地面出行工具,且在应用场景上,低空经济在环境监测、公共安全、应急管理等方面都发挥着重要作用,从而成为辅助城市治理的重要手段,因此低空经济成为经济发展的重要新引擎。而在低空飞行的过程中,飞行器需要得到空域航路、3D地图等设备的辅助,以便无人机进行更加准确的路线规划,并实时进行飞行导航及控制,确保飞行安全,致使空管系统及3D地图规划运营成为低空飞行的重要组成环节。1)空管系统:作为低空经济大脑,空管系统用于监护及控制航空交通,确保飞行安全及效率。同时,空管系统是国家实施空域管理、保障飞行安全、实现航空运输高效有序运行、捍卫我国空域权益的战略基础设施,也是国土防空体系的重要组成部分,“十一五”之前,中国空管设备主要依赖进口,因此,国家对空管产品国产化具有较迫切的需求。空管系统目前国产化率仍偏低,2016年7月,民航局空管局局长车进军曾表示,空管系统中长期战略发展纲要中提出目标,2030年空管中小型装备国产化率将达到80%以上,大型装备国产化率将达到50%以上。2)3D地图规划运营:高精度三维地图作为众多行业应用深化的落地点,是低空经济发展基础保障之一。高精度测绘形成的精准底图利用三维点云模型,精准复刻了现实世界的物理特征,可协助解决低空飞行中恶劣天气、碰撞等因素,在飞行器避障系统反应不佳的时候及时做出调整,为低空经济提供了更多的可能性。所以我们认为,出于有序、安全飞行的需求,以及信创替代的趋势,空管系统及高精3D地图发展有望充分受益。
融合5G-A通感一体,打造低空网络空间立体化覆盖。低空网络依托蜂窝移动通信网络、物联网、云计算等基础设施,形成通信、感知、计算一体化的智能互联低空数字化服务体系,并以实现“泛在连接、全域感知、智能计算”为目标,打通从生活活动、商业活动到监管活动全方位管理方案。低空网络系统主要三大功能为:1)通信功能:满足低空网联无人机多样化通信功能,包含基础的接入、数据/指令转发、信息上报及身份识别认证等。2)感知功能:利用无线信号实现对目标无人机或环境的主动感知功能。3)智算功能:为低空网络提供可靠的智算计算功能,实现基于图像、声音及相关数据的智能处理,支持低空系统中业务预测、故障诊断和飞行决策等功能。同时,我国政府高度重视eVTOL行业的发展,出台了多项政策规划其未来发展,鼓励企业加强技术研发和商业化运营。据中商产业研究院数据显示,我国2021至2023年eVTOL市场规模快速增长,2023年达到9.8亿元,预计2024年将达到17.2亿元人民币。我们认为,一方面,随着5G-A的技术升级,将有效降低连接成本和经济成本,同时将进一步拓展应用场景。另一方面,随着国家低空经济相关政策的不断推行,航空航天企业、汽车厂商及新兴科技企业持续入局,飞行汽车市场规模及需求或将持续增长,国内eVTOL市场份额也将持续扩大,我们持续看好相关产业链投资机会。
相关标的:空域管理及北斗导航:莱斯信息、新晨科技、中科星图、海格通信、北斗星通、司南导航;5G-A/通感一体:中兴通讯、盛路通信、灿勤科技、武汉凡谷;运营服务:咸亨国际、中信海直、顺丰控股;eVTOL:亿航智能、万丰奥威、山河智能;飞行器制造:宁德时代、中航光电、西部超导、中航高科;低空规划:深成交、苏交科;雷达:四创电子、国睿科技、纳睿雷达。
风险提示:政策落地不及预期、行业竞争加剧、行业投资不及预期、人才流失风险。