报告名称: 数据要素持续迎来政策催化，卫星互联网建设稳步推进，持续看好相关产业投资机会

报告类型: 行业报告

报告日期: 20241024

研究员: 侯宾,姚久花

行业: 通信

投资评级：强于大市(维持)

【内容摘要】

本周策略观点：
数据要素形成政策组合拳，持续看好数据要素产业链投资机会。2024年10月8日，国家发展改革委、国家数据局、中央网信办、工业和信息化部、财政部、国家标准委联合印发《国家数据标准体系建设指南》。
指南指出：到2026年底，基本建成国家数据标准体系，围绕数据流通利用基础设施、数据管理、数据服务、训练数据集、公共数据授权运营、数据确权、数据资源定价、企业数据范式交易等方面制修订30项以上数据领域基础通用国家标准，形成一批标准应用示范案例，建成标准验证和应用服务平台，培育一批具备数据管理能力评估、数据评价、数据服务能力评估、公共数据授权运营绩效评估等能力的第三方标准化服务机构。
2024年10月18日，国家数据局发布《可信数据空间发展行动计划（2024—2028年）》，并向社会公开征求意见。
行动计划指出到2028年，可信数据空间标准体系、技术体系、生态体系、安全体系等取得突破，建成100个以上可信数据空间，形成一批数据空间解决方案和最佳实践，基本建成广泛互联、资源集聚、生态繁荣、价值共创、治理有序的可信数据空间网络，各领域数据开发开放和流通使用水平显著提升，初步形成与我国经济社会发展水平相适应的数据生态体系。
我们认为，随着多个数据要素政策持续出台，我国数据要素相关政策已形成合力，数据要素价值量化确定、确权等环节持续迎来利好，有助于我国数据要素市场充分体系全面确立，在我国尚处于数据资源开发利用的起步阶段，充分激活数据要素市场活力，我们持续看好数据要素产业链投资机会。
SpaceX重大进步，“千帆”星座再迎扩容，卫星互联网建设稳步推进。根据华尔街见闻，2024年10月13日，SpaceX进行了星舰的第五次试飞，并取得了历史性的成功。星舰成功起飞后，发射塔的机械臂成功捕获了返回地面的超重型助推器，实现了星舰成为完全可重复使用火箭系统目标的一个重要里程碑。
此次回收显示出SpaceX强大的复用能力，通过大幅降低发射成本，“星舰”有望使进入太空的门槛大大降低，更低的成本将吸引更多商业公司和机构参与太空探索和开发，促进卫星部署、太空旅游、资源开采等新兴产业的发展。
根据C114通信网，2024年10月15日19时06分，长征六号改运载火箭在太原卫星发射中心点火起飞，随后成功将千帆极轨02组18颗卫星送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。
我们认为，当前商业航天竞争成为全球制空权竞争的关键一环，是新一轮科技革命与产业变革的重要驱动力。随着一系列政策的逐步落地，以及后续千帆星座等有望逐步进入招标期和密集发射期，卫星产业链有望迎来加速发展期。建议关注产业链各环节核心供应商：上游卫星制造环节有望率先受益，其次是中游卫星发射、地面网络设备制造，以及下游卫星运营和应用。
市场回顾：本周（2024年10月14日-2024年10月18日，下同）通信（申万）指数上涨5.20%；沪深300指数上涨0.98%，行业跑赢大盘5.22pct。
重点推荐（已覆盖）：淳中科技、鼎通科技、中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、紫光股份、工业富联、三旺通信、中际旭创、天孚通信、美格智能、瑞可达、深南电路、崇达技术、腾景科技、经纬恒润、德赛西威、中科创达、和而泰、朗特智能、千方科技、鸿日达。
建议关注的标的：运营商/国资云：中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A、易华录；主设备商&服务器：浪潮信息、紫光股份、星网锐捷、中科曙光；光模块：新易盛、华工科技；光芯片：源杰科技；IDC：英维克、佳力图、申菱环境、数据港；卫星互联网：震有科技、海格通信、中科星图、上海瀚讯、创意信息、海能达；铖昌科技、国博电子、臻镭科技；PCB：兴森科技、沪电股份、深南电路、世运电路、崇达技术；连接器：鼎通科技，瑞可达；掩膜版：路维光电、清溢光电；线缆：新亚电子；算力模组：美格智能、移远通信、广和通；工业互联网：工业富联、三旺通信；域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系统/软件：中科创达、光庭信息；MR产业链：蓝特科技、兆威机电、领益制造、鹏鼎控股、长盈精密；量子通信：国盾量子。
风险提示：市场竞争加剧风险；关键技术突破不及预期风险；下游需求不及预期；原材料价格波动风险。