报告名称: DeepSeek引领春节火热情绪，重视国产模型网络安全

报告类型: 行业报告

报告日期: 20250205

研究员: 侯宾,黄俊峰

行业: 计算机

投资评级：强于大市(维持)

【内容摘要】

事件：2025年春节期间，计算机行业动态持续更新。我们选取重大事件进行总结，包括：（1）DeepSeek掀起全球波澜；（2）DeepSeek受到网络攻击；（3）各大企业宣布完成与DeepSeek的云部署。
DeepSeek掀起全球波澜。DeepSeek由幻方量化联合创始人梁文峰创立，自2023年7月成立以来，公司专注于大语言模型及相关技术的深度研发。与OpenAI研发的ChatGPT相比，DeepSeek不仅率先实现了媲美OpenAI-o1模型的效果，还大幅降低了推理模型的成本。其新模型DeepSeek-R1以十分之一的成本达到了GPT-o1级别的表现。回顾模型发布历史，2024年5月，DeepSeek发布V2模型，展现出创新性架构及更高经济型、更高效的训练推理，一时间引发市场“模型价格战”，也开始引发市场注目；同年12月，DeepSeek再次发布新一代大语言模型V3并且开源，以媲美多数主流模型的性能测试结果以及低成本亮点持续展现国产模型的卓越实力。进入2025年，DeepSeek更进一步，发布最新开源模型R1，除夕前一晚发布参数大小从10亿到70亿不等，名为Janus-Pro和JanusFlow的一系列开源多模态模型，重点提升了文生图能力，进一步丰富了其产品矩阵。凭借技术的持续突破性创新，DeepSeek于春节前引发市场广泛讨论，一定程度上引领了春节主流情绪，展现了国产大模型的崛起。同时我们认为，训练价格的降低也有助于未来AI应用的加速，布局应用端的相关企业有望受益。
DeepSeek受到网络攻击。随着DeepSeek持续发酵，DeepSeek线上服务受到多次大规模恶意攻击，导致网页和API服务中断，多阶段攻击持续到春节期间仍在持续。根据相关信息显示，本次DeepSeek平台遭遇的攻击类型主要是大规模、持续性的DDoS攻击，攻击者通过大量伪造或控制的计算机和网络资源向目标服务器发送请求，导致服务器资源耗尽，无法响应正常用户的请求，而类似攻击在以往奥运会、知名网站等大流量平台均出现过，加剧安全风险。在人工智能持续更新换代的阶段，网络安全的重要性凸显，安全可靠的防线及使用环境是企业财产与AI新技术融合的基础。同时，根据外媒截至2025年2月2日报导，DeepSeekAI智能助手已在全球140个市场的应用商店下载榜上排名第一，伴随流量推广，信息存储量也随之扩大，单次安全攻击带来的风险承受也越高，信息安全需要持续受到重视。
腾讯、阿里、百度等完成DeepSeek云部署。春节期间，各大企业开始陆续宣布与DeepSeek完成云部署。腾讯云2月2日宣布，DeepSeek-R1大模型一键部署至腾讯云HAI（腾讯云高性能应用服务）上，开发者仅需3分钟就能接入调用；2月3日，阿里云PAIModelGallery支持云上一键部署DeepSeek-V3、DeepSeek-R1，在该平台上用户可以零代码实现从训练到部署再到推理的全过程，简化模型开发流程，为开发者和企业用户带来了更快、更高效、更便捷的AI开发和应用体验；2月3日晚间，百度智能云宣布，百度智能云千帆平台已正式上架DeepSeek-R1和DeepSeek-V3模型，推出了超低价格方案，还可享受限时免费服务，登录百度智能云千帆ModelBuilder即可快速体验。在DeepSeek不断升级的同时，各家厂商也开始布局与国产模型的适配部署，企业级AI应用预期加速。
相关标的：云计算相关：金山云、百度集团、阿里巴巴、中国电信、中国移动、中国联通、网宿科技等；AI应用：科大讯飞、金山办公、鼎捷数智、汉得信息、合合信息、同花顺、税友股份等；网安：启明星辰、奇安信、安恒信息等。
风险提示：政策落地不及预期、行业竞争加剧、技术更新不及预期、人才流失风险。