报告名称: 金融IT机会显现,应继续重视一倍PB的券商板块-非银周观点
报告类型: 行业报告
报告日期: 20240728
研究员: 刘文强
行业: 非银行金融
投资评级:强于大市(维持)
【内容摘要】
本周市场受美联储降息节奏预期波动、汇率修复、地缘政治、沪深300ETF成交金额加大、北向资金波动等影响,成交量继续维持在6000多亿左右,市场振幅有所加大,仍建议持续聚焦并购重组线。本轮市场低位回升,券商相对滞涨,以券商为代表的非银金融仍相对低估,亦是市场维持稳定及进一步突破的重要抓手,房地产新政有望提振市场信心,三中全会有望提振市场中长期风偏,修复具备想象空间,强烈建议继续把握好1倍PB的券商板块布局机会。交易节奏层面而言,我们认为,具备并购重组预期对板块的潜在影响可能胜率高些,重点关注以首创证券、浙商证券、国联证券、中国银河等为代表个股;同时从赔率角度,建议关注金融IT板块,建议重点关注财富趋势、同花顺等;互金平台建议关注东方财富、指南针等。
房地产新政从政策松绑转向聚焦销售改变情况,关注寿险改革及基本面改善情况。十年期国债收益率持续跌破2.40%,央行下调LPR利率,本周回落到2.20%附近,地缘政治风险或加剧、美联储降息预期波动、房地产从政策预期松绑走向了聚焦销售变化等共振下,保险板块有所波动调整,后续走势需密切关注寿险改革、基本面修复及房地产销售情况。 风险提示:中美摩擦加剧风险;中美利差持续倒挂风险;地缘政治加剧风险;宏观经济下行风险;地产风险处理不及预期风险;股市系统性下跌风险;监管趋严风险。 |
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