报告类型: 投资策略研究

报告日期: 20241013

研究员: 丁皓晨,汪毅

 

【内容摘要】

以上市超过60个交易日的全部A股作为样本池构建强势股占比指标，上周强势股占比在高位小幅回调。截至9.20，强势股占比为94.92%。
我们使用几个重要的风险因子对当周市场表现进行归因。具体方法是以前一周的因子值将股票分为10组，观测因子值前10%股票以及后10%股票的平均收益率的表现。整体来看，上周没有因子取得了明显的超额收益。
股债性价比方面，我们使用万得全A、沪深300、中证500的EP与10年期国债收益率的比值分别构建股债性价比指标。截至2024.10.13，万得全A的股债性价比为2.63，沪深300的股债性价比为3.62，中证500的股债性价比为1.98。
美国市场方面，标普500指数上涨1.11%，纳斯达克指数上涨1.13%。国内市场方面，沪深300指数下跌3.25%，创业板指下跌3.41%，恒生指数下跌6.53%。分行业来看，行业指数整体回调。社会服务、传媒、美容护理及房地产跌幅超过8%。沪深两市成交金额逐渐回归理性，最近一个交易日的成交金额为15720亿元。

风险提示：风险股票市场风险、技术面指标失效风险、地缘形势影响风险偏好、历史数据对未来预测性降低、债券市场风险等。